LG전자 주가 전망 및 분석 1편 (투자포인트: 베어로보틱스, 엔젤로보틱스, 로보티즈, 로보스타, OSO Group, Athom, 배당, 사업 변화 등)

LG전자 회사 개요 (신용등급: AA, 유가증권시장 상장)

 

• 주요 사업 부문: 냉장고, 세탁기, 청소기 등을 생산 판매함
  -Home Appliance Solution 사업본부 (HS): 냉장고, 세탁기, 청소기 등을 생산판매 (매출 비중 29.3%)
  -Eco Solution 사업본부(ES): 에어컨, HVAC 등을 생산판매 (매출 비중 10.5%)
  -Media Entertainment Solution 사업본부(MS): TV, 모니터, PC, 사이니지 등 디지털미디어 제품 생산판매(매출 비중 21.8%)
  -Vehical Component Soultion 사업본부(VS): 자동차 부품 등을 설계, 제조(매출 비중 12.5%)
  -엘지이노텍: 광학솔루션 사업등을 영위함 (매출 비중 24.5%)

• 주된 사업의 변화 (전자공시) 
  -2022~23년: 의료기기 판매를 위한 `의료기기의 제작 및 판매업`을 추가함. 5G 기술 활용 무선 사설망인 Prviate 5G 사업을 위한 `기간통신사업`추가, 뷰티기기 및 의료기기와 화장품의 결합판매 등을 통해 `화장품 판매업`을 추가함.

사업부문별 제품유형 (출처: 전자공시시스템)

 

• 경영활동 관련 중요사항 발생 내용
  • LG전자(주)
    (2024년)
    -세계 최고 권위 AI학회서 `로봇, 메타버스 핵심 기술` AI연구 성과 인정
    -스마트팩토리 사업 본격화, 美 `베어로보틱스`에 전략적 투자
    -AI홈 시대 선도를 위한 스마트홈 플랫폼 기업 앳홈(Athom) M&A
    (2025년)
    -LG전자 인도법인, 현지 증시 입성 (세계 1위 인구 대국서 국민 기업 위상 공고히...)
    -프리미엄 온수 솔루션 기업 OSO社 인수 계약 체결 - 유럽 HVAC*사업 확대
     *Heating, Ventilation, Air Conditioning)

주요 투자 포인트

• 2023년 이후로 꾸준한 매출 증가 (`23년 82조 → `25년 89조) ※다만, 영업이익 & 당기순이익은 오르락내리락 이 있으며 순이익률 낮음 (10년 연속 성장세)

최근 연간 실적, ※출처: 네이버증권

• 연구개발비용의 꾸준한 증가 (`23년 4,2조 → 5.2조, 연구개발비/매출액 비율 5.9%)

연구개발비용 추이, 출처: 전자공시시스템

• 홈 로봇 사업에 대한 경쟁력을 갖추겠다는 의지 (로봇 연관), 제로 레이버 홈(Zero Labor Home)이라는 비전을 수립하고 사업화하고자 함.

홈 로봇에 대한 자신감, 출처: 전자공시시스템

• AI데이터센터를 위한 냉각 전반의 솔루션 포트폴리오 보유(AI사용에 따른 데이터센터 발열 증가)

냉각 포트폴리오 관련, 출처: 전자공시시스템

 

• 배당성향 상향: 24~26 연결재무제표 기준 당기 순이익의 25% 이상, 24년부터 중간배당도 실시하고 있으며, 1주당 연간 최소 1,000원 이상 주주에게 환원하기로 함.
• 주주환원 계획으로는 기타 취득한 자사주(보통주 1,749주, 우선주 4,693주)를 소각할 예정임(24기 정기 주주총회 승인 後), 9월 30일까지는 총 1,000억 원의 자기 주식을 취득할 예정임.

배당 추이 및 이력, 출처: 전자공시시스템

• 로봇의 경우, 핵심 신성장 동력 중 하나인 스마트팩토리 사업과 연계하여 산업용 로봇 개발 역량을 확보하고 있으며, 서비스/배송/안내 로봇 분야에서 상업용 로봇의 사업화를 시도하고 있음. 
  -모터사업은 `악시움` 홈로봇은 `CLOiD`로 브랜드 사용하면서 확장할 예정
  -로봇 사업을 위한 투자기업: 베어로보틱스(61.1%), 로보스타(33.4%), 로보티즈(6.6%), 엔젤로보틱스(6.3%)
   (엔젤로보틱스) 웨어러블 로봇 전문 기업
• 주주에 관한 사항
   -LG 지분율: 35.26% (최대주주), 국민연금 공단 6.42% (5% 이상 주주), 소액주주 58.31%)

• 합병 등에 관한 사항:
  -OSO Group AS의 지분 보통주 100주 (지분율 100%) 인수 (2025.09)
   ※인수 목적: 축열용 스테인리스 저장탱크를 확보하여 직접 연소식이 아닌 히트펌프로 전환하는 등 국제적인 흐름에 맞추어 사업을 영위하고자 하며, 유럽과 북미의 국제 기준을 통과하는 시간을 절감하고 브랜드와 유통망을 활용할 것으로 판단됨. 
  -EV충전사업 종료에 따른 충전기 제조 자회사 (주)하이비차저 청산
  - Bear Robotics, Inc 지분 보통주 약 24만 주, 우선주 약 3,599만 주 인수(지분율 61.1%)
  - Athom Holding B.V. 지분 12,262주 (지분율 80%) 인수
   ※ 네덜란드에 본사를 둔 스마트홈 플랫폼 기업이며, 스마트홈을 만들기 위한 두뇌(허브)를 활용할 것으로 판단됨.

[결론] 로봇 주도권 확보를 위한 지분 투자, AI데이터센터에 필수부 가결한 냉각시스템 포트폴리오 확보, Zero Labor Home 등 홈 산업에 대한 높은 이해도를 통한 AI, 로봇 적용 및 투자(Athom, OSO Group)가 투자를 결정할 긍정적 포인트라고 판단됨.

 

//이상//

 

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